准确和完整负责，
即 5.93 元/股。
华北高速：华北高速退市并注销，从而实现招商公路吸收合并华北高速。《上市公司重大资产重组管理办法》、本财务顾问已对招商公路和本次交易各参与方披露的文件进行充分核查，有充分理由确信所发表的专业意见与招商公路和本次交易各参与方披露的文件内容不存在实质差异。严格执行风险控制和内部隔离制度，）委托，遵循客观、本财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。 方案概要 1、 2、不存在内幕交易、
5、 自定价基准日至换股实施日，招商公路于 2017 年 5 月 11 日召开的 2016 年度股东大会审议通过了 2016 年度利润分案，并保证该等信息不存在虚记载、 2、按照证券行业公认的业务标准、4、
业务、 本财务顾问别承诺如下：每 10 股派人民 1.6 元现金（含税）。
原在该等股票上设置的质押、每 10 股派人民 2.3 元现金（含税）。不行使现金选择权， 自定价基准日起至换股实施日前，招商公
路”因此，客观和公正的评价，勤勉尽责的态度， 招商公路发行价格的确定以兼顾合并双方股东的利益为原则，包括未申报、即招商公路以发行 A 股股份的方式与华北高速换股股东进行换股，中国国际金融股份有限公司关于招商局公路网络科技控股股份有限公司换股吸收合并公司暨关联交易之财务顾问报告中国国际金融股份有限公司关于招商局公路网络科技控股股份有限公司 换股吸收合并 华北高速公路股份有限公司 暨关联交易 之 财务顾问报告 合并方财务顾问 签署日期： 即 4.73 元/股为基础，本财务顾问报告所依据的文件和材料由本次交易各参与方提供，换股比例=华北高速的换股价格÷招商公路股票发行价格（计算结果按四舍五入保留四位小数）。 633 股为基数， 本财务顾问提请投资者注意下列重大事项： 查阅有关文件。 本次合并前招商公路所持有的华北高速股份不参与换股、招商公路 A 股发行价格为 8.41 元/股。
法规或监管部门的要求须对发行价格或换股价格进行调整的形外，华北高速全部资产、盈利能力、担任招商公路换股吸收合并华北高速公路股份有限公司（以下简称“ 法规的有关规定，2017 年 6 月 声明与承诺 中国国际金融股股份有限公司（以下简称“
4、
000,本次换股吸收合并将由招商局集团向华北高速异议股东提供现金选择权。华北高速”对投资者根据本财务顾问报告作出的任何投资决策可能产生的风险，中国国际金融股份有限公司关于招商局公路网络科技控股股份有限公司换股吸收合并公司暨关联交易之财务顾问报告华北高速：误导陈述或者重大遗漏。增长前景、本财务顾问已按照规定履行尽职义务， 本财务顾问不承担任何责任。 4、二、
在认真审阅相关资料和充分了解本次交易行为的基础上，公正原则， 本财务顾问依据《中华人民共和国公司法》、风险能力等因素，误导陈述或者重大遗漏。 换股比例计算公式为：招商公路拟以换股方式吸收合并华北高速， 本次招商公路换股吸收合并华北高速的换股比例为 1:0.6956，）的合并方财务顾问，
冻结、按 2016 年末总股本 5,本次换股吸收合并中，
资本公积金转增股本等除权除息事项，090,准确、不存在虚记载、本财务顾问别提请广大投资者认真阅读就本次交易事项披露的相关公告，5、
本财务顾问报告不构成对招商公路的任何投资建议或意见，招商公路发行价格根据除息结果调整为 8.18 元/股。 1、并制作本财务顾问报告。该等华北高速异议股东不得再向华北高速或任何同意本次换股吸收合并的华北高速的股东主张现金选择权长生桥核名 华北高速的换股价格以定价基准日（华北高速审议本次合并有关事宜的董事会决议公告日）前 20 个交易日华北高速股票交易均价， 已采取严格的保密措施，被冻结、确信披露文件的内容与格式符合要求。 一、 2、本财务顾问未委托或授权其他任何机构和个人提供未在本财务顾问报告中列载的信息和对本财务顾问报告做任何解释或说明。
3、释义”
操纵市场和证券欺诈的问题。623,合同及其他一切权利与义务由招商公路承继和承接，完整，法规和中国证监会及证券交易所的相关规定，
）接受招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称“以供招商公路全体股东及有关各方参考。即华北高速换股股东所持有的每股华北高速股票可以换得 0.6956 股招商公路本次发行的股票。
本财务顾问有关本次交易的财务顾问意见已提交本财务顾问内核机构审核，重大事项提示 本部分所述词语或简称与本财务顾问报告“
华北高速换股价格根据除息结果调整为 5.69 元/股。《中华人民共和国证券法》、本着诚实信用、 华北高速于 2016 年 5 月 10 日召开的 2015 年度股东大会审议通过了 2015 年度利润分案，华北高速异议股东现金选择权 为充分保护华北高速全体股东别是中小股东的权益，090,按 2015 年末总股本 1, 1、查封或其他权利限制将在换股后的招商公路相应 A 股之上维持不变。除非合并双方中的任何一方发生除权除息事项，人员、负、本财务顾问报告是基于本次交易各方均按相关协议的条款和承诺全面履行其所有义务的基础而提出的。 本次换股吸收合并的发行对象为除招商公路以外，或者发生按照相关法律、提供方对其所提供文件和材料的真实、
华北高速于 2017 年 4 月 12 日召开的 2016 年度股东大会审议通过了 2016 年度利润分案，招商公路的全部股份（包括为本次吸收合并发行的 A 股股份）申请在深交所主板上市流通， 5、并在此基础上给予 25.4%的换股溢价率确定， 本财务顾问声明如下：旨在就本次交易行为做出立、 本财务顾问在与招商公路接触至出具此财务顾问意见期间，所述词语或简称具有相同含义。本财务顾问”本财务顾问有充分理由确信本次重大资产重组方案符合法律、为本次交易出具意见，送股、000,000 股为基数，无权申报或无效申报行使现金选择权的华北高速股东以及华北高速异议股东的现金选择权提供
方。 以及中国证监会的相关要求，在此况下， 则上述换股价格或发行价格将按照深交所的相关规则作相应调整。 若合并双方中任一方发生派息、道德规范，换股比例在任何其他形下均不作调整。被查封或被设置任何权利限制，
3、或“每 10 股派人民 0.8 元现金（含税）。发表本财务顾问意见， 合并双方的总体业务况、000 股为基数，并将于本次吸收合并后予以注销。因此，则该等股票将在换股时全部转换为招商公路发行的 A 股股份，综合考虑行业可比公司的估值水平、
中金公司”于合并实施股权登记日收市后登记在册的华北高速所有股东，如华北高速股东所持有的华北高速股票被质押
、 3、内核机构同意出具此专业意见。按 2016 年末总股本 1,所披露的信
息真实、招商公路作为合并方暨存续公司，