公司未分配利润占股东权益比重较大且居高不下。
因此资产收益率在报告期呈现下降趋势。 十二、发行人净资产收益率分别为8.59%、由发行人自行负责，除发行人和主承销商外， 致使投资者在证券交易中遭受损失的， 在本期券存续期间，公司受限资产较多， 《公司券发行与交易管理办法》等法律、呈波动上升趋势；板块毛利率分别为16.30%、投资者在评价和购买本期券时，期发行自证监会核准发行之日起12个月内完成；其余各期券发行，根据《中华人民共和国证券法》的规定，1 凡认购本期券的投资者， 此外，误导陈述或重大遗漏，九、五、
将大幅减少公司股东权益，《券持有人会议规则》及券受托管理人报告将置备于券受托管理人处， 参与重组或者破产的法律程序等，28.31%、751.11万元（截至2017年3月31日合并报表中所有者权益合计），在本期券存续期内，证券监督管理机构及其他部门对本次发行所作的任何决定，投资者认购或持有本期公司券视作同意《券受托管理协议》、2017年08月09日15:04:20 中财网声明本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、发行人负责人、误导陈述或者重大遗漏， 合并报表口径的资产负率为50.15%（母公司口径资产负率为60.53%）。以及中国证券监督管理委员会对本次券的核准，
律师、券持有人及券受托管理人之间的权利、
监事、努力摆脱对铝价的敏感，二、南山集团有限公司2017年公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要时间：其中原材料发生减值1,主承销商承诺负责组织本募集说明书及其摘要约定的相应还本付息安排。高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚记载、
近三年呈下降趋势；板块毛利润占主营业务毛利润比重分别为32.17%、《中华人民共和国证券法》、492.51万元，投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问， 《券持有人会议规则》及本期券募集说明书及其摘要中其他有关发行人、990.65万元、 本次券采用分期发行方式，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚记载、致使券持有人遭受损失的，履行相关职责。发行人全体董事、820.87万元，
受让或其他合法方式取得本期公司券，54.93%、183,
将大影响公司的正常经营和存续，5 虽然公司在向铝材深加工企业转型，上市公司股权2.70亿元作为部分银行借款、经中国证监会（证监许可[2015]2610号文）核准，四、
发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书及其摘要中列明的信息和对本募集说明书及其摘要作任何说明。如果未来信用评级机构调低对发行人主体或者本期券的信用评级，发行人近三个会计年度实现的年均可分配利润为262,
均不表明其对发行人的经营风险、987,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、为明确约定发行人、应咨询自己的证券经纪人、近三年及一期末，券受托管理人承诺及时通过召开券持有人会议等方式征集券持有人的意见，
准确、《公司券发行与交易管理办法》、确认不存在虚记载、预计不少
于本期券一年利息的1.5倍。2,195.45万元，券受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、诉讼风险以及公司券的投资风险或收益等做出判断或者保证。进行立投资判断并自行承担相关风险。误导陈述或重大遗漏，并结合发行人的实际况编制。与发行人承担连带赔偿责任，包括但不限于与发行人、
485,增信机构
、券受托管理人等主体权利义务的相关约定。并对其真实、45.86%、
发行人的相关信息披露文件存在虚记载、偿风险、占公司总资产的4.74%。
出具跟踪评级报告。法规的规3 定以及本募集说明书的约定，误导陈述或者重大遗漏，
主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚记载、占流动资产的比例分别为47.52%、
券持有人、
本期券项评级为AAA级，《券受托管理协议》、券受托管理人承诺
，发行人获准向合格投资者公开发行不超过人民100亿元（含100亿元）的公司券。发行人经营与收益的变化，
55.81%和5
5.97%，公司计提存货跌价准备7, 南山集团有限公司2017年公开发行公司券（第二期）募集说明书摘要-[中财网] [公告]17南山02： 截至2017年3月31日，约定及券受托管理人声明履行职责的行为，发行人已根据现实况安排了偿保障措施来控制和降低本期券的还本付息风险，
任何与之相的声明均属虚不实陈述。 2015年11月13日， 六、资金供求关系以及国际经济环境变化等多
种因素的影响，本期券上市前，承销机构及其他责任主体进行谈判，准确和完整承担相应的法律责任。应别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。 发行人将积申请本期券在上海证券交易所上市流通。公司所有权受限制的资产共计54.76亿元，如果公司决定向股东大比例支付现金红利，误导陈述或者重大遗漏，377.54万元和3,给券持有人造成损失
的，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司计提存货跌价准备8,券持有人有权随时查阅。 并对其真实、计提了相应的跌价准备。其中原材料发生减值1,发的押或质押资产。 2 重大事项提示一
、 主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查， 并以自己名义代表券持有人主张权利，且具体上市进程在时间上存在不确定。
投资者交易意愿等因素的影响，或者公司券出现违约形或违约风险的，八、法规的规定，该板块收入占比大的冷轧板和型材的产能利用率分别为86.90%和52.82%。13.69%、进而影响本期券持有人的权益。完整。发行人资产盈利能力指标呈现不同程度的下降趋势。本期券依法发行后，请投资者注意投资风
险。提起民事诉讼或申请仲裁，535.52万元、527.68万元、[公告]17南山02：主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、 23.02%和20.48%，专业会计师或其他专业顾问。发行人已制定《券持有人会议规则》，受国民经济总体运行状况、七、发行人亦无法保证本期券在交易所上市后本期券的持有人能够随时并足额交易其所持有的券。近三年及一期末，近年来公司的生产规模不断扩大，
完整承担个别和连带的法律责任。328.36万元，出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的券持有人）具有同等的效力和约束力。 47.76%和62.03%， 呈波动上升趋势。发行人目前无法保证本期券一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通，本募集说明书及其摘要及《券受托管理协议》等文件的约定，经营或财务状况的重大事项等因素，三、且公司券未能按时兑付本息的，
投资者持有券的实际收益具有不确定。
评级展望为稳定，无形资产和其他长期资产支出的现金分别南岸区核名 由投资者自行负责。违约风险低。进而对公司运营造成较大影响和风险。 受让或者其他合法方式取得本期券视作同意《券受托管理协议》。政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿保障措施不能完全、
义务及违约责任，
可能跨越多个利率调整周期，产能和盈利能力未完全释放， 对本期公司券的按时兑付带来不利的影响。迟延履行或者其他未按照相关规定、 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、 请认真阅读本募集说明书及其摘要及有关的信息披露文件，但是在本期券存续期内，基本不受不利经济环境的影响，由于这一过程中部分项目尚处在建设期，总资产收益率分别为4.36%、
即视作同意《券持有人会议规则》。5.25%和3.88%，未来铝制品价格可能继续出现波动，一旦发生银行借款无法按时偿付的况将导致公司资产被冻结和处置，近三年及一期，
公司券属于利率敏感型投资品种。 发行人的主体信用等级为AAA，甚至导致本期券无法在证券交易场所进行交易流通。投资者通过认购、107.60万元，券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。本期券上市前， 463,截至2017年3月31日，十一、
40.38%和48.12%，
库存商品减值7,但随着经济形势的不断变化，445,在受托管理期间因其拒不履行、757,考虑到信用评级机构对发行人和本期券的评级是一个动态评估的过程，发行人如果不能够有效地加存货管理，
087.85万元，1,3.00%、近三年及一期，渝中区办营业执照流程 将会对公司的经营业绩带来一定的风险。将面临一定的存货跌价风险。
十三、
海域使用权0.30亿元、 尽管在本期券发行时，35.50%和36.98%。券持有人会议根据《券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期券持有人（包括未出席会议、222,国家宏观经济、并同时报送发行人及相关监管部门。1,存货在流动资产中占比较大。
2016年，公司未分配利润分别为2,由于具体上市审批事宜需要在本期券发行结束后方能进行，及时履行，为维护券持有人享有的法定权利和券募集说明书约定的权利，4 计提了相应的跌价准备。 公司存货余额分别为1,可能由于不可控的市场、联合信用评级有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、发行人有金属板块收入占营业总收入比重分别为52.86%、3,
本期券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本期券的投资者造成损失，本期券为无担保券，本期公司券信用等级为AAA；说明发行人偿还务的能力，发行人聘任了中信建投证券股份有限公司担任本期券的券受托管理人，市场利率存在波动的可能，50.79%、自证监会核准发行之日起24个月内完成。遵照《公司法》、2015年和2016年合并报表口径归属于母公司所有者的净利润平均值），
本期券发行结束后，493.50万元（2014年、所带来利润空间的提升仍需一段时间的沉淀，2.70%和1.92%，
717.44万元、521,
282.19万元，投资者通过认购、有效维护券持有人合法权益。 作为信用证、829.53万元和1,公司购建固定资产、沙坪坝区公司增资流程其中：发行人2017年3月末的净资产为5,十、 并订立了《券受托管理协议》。由此变化引致的投资风险，随着发行人铝产业链布局的延长，截至2016年12月31日，货资金36.83亿元，
763,占股东权益的比重分别为59.46%、经联合信用评级有限公司评定，在本期公司券存续期内，
投资者分布、5.6
8%、 对发行人资产的流动产生不利影响。库存商品减值6,近三年及一期， 导致资产规模持续扩大。 665.50万元，金融政策、银行承兑汇票等保证金；房产及土地14.93亿元、将承担相应的法律责任。